简单分析下现阶段的洋河股份

1 3月

身边没有纸和笔更没有电脑,用手机里的券商App,简单的利用手机计算器算了下,正文如下:

1、四季度单季营收21.12亿元,18年四季度为31.94亿元,同比下降37%。年中开始就在一直强调去库存,从这个下降比例可以看出渠道的库存还很大。按照前面说的,要到今年上半年。这个日期,其实可以可以往后靠了

2、四季度单季利润1.95亿元,去年同期10.76亿元,这个下降的有点多。我没看到年报,但我猜测肯定有大笔支出用于经销商处,利益共同体日子没法过了,你也别想过好日子

3、关于回购:19.10.29开始的12个月内用10-15亿元回购,截止20.1.31.已用4657万元用于回购

4、相比 $泸州老窖(SZ000568)$ 与 $五粮液(SZ000858)$,洋河目前确实挺麻烦。根据最新的年度快报调整后,其动态PE为20倍,而老窖和五粮经过近期的市场调整后也并没有贵太多。从最重要的业绩推动来说 $洋河股份(SZ002304)$ 目前似乎还没有完全处理好这个问题,投资者似乎看不到希望

5、从产品结构来讲,高端的梦系列(手工版量太少而忽略)需要和1573和普五以及其他的品牌争夺,目前看来仍然没有太大的优势;而次高端的天之蓝面对竞争更为激烈

6、简单的说,洋河目前处于调整期,优势在于基酒和遍布全国的销售网点,但是我想,洋河还得熬几年

7、前期我持有一小部分的洋河,后来一直没有做处理,按照目前的情况,暂时还是冷处理。虽说洋河在白酒企业的业绩里表现的有点落后,但对比其他的行业,还是相对优秀的,平心而论,如果洋河到了人人唾弃的极度悲观价格,我愿意再进一点货。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注