投资亿纬锂能的黄金坑你上车了吗?

24 3月

虽然最近净值在疯狂回撤,也做了几笔很傻的操作,但是可以明显的感觉到离赚钱的日子越来越近,自己也更加坚定和安心了。

对于第一重仓的亿纬,自己40以下开始买入,陆续加杠杆,在76左右的时候卸掉了全部杠杆,分流到一部分到牧原。就再没怎么动过了。期间60时候加仓一次,今天再加仓一次,目前总体成本在30左右。且持仓比当初高了不少。

目前对于亿纬的担忧其实是分为两个部分的:1.担心疫情无法控制导致经济衰退,从而致使汽车、消费电子、电子烟的需求减弱,带来的杀业绩。2.担心由于全球金融市场的动荡,导致资产的非理性抛售,带来的杀估值。

对于业绩来说,对比19年全年情况,亿纬的业绩主要贡献部分是etc的爆发式增长以及被打压但是顽强增长的电子烟部分。20年跟19年相比,新增的部分是消费电池的金豆、动力电池的放量、电子烟的回归正常,以上3个部分也是今年年初这一波到80的核心支撑逻辑。而目前由于这部分出现了疫情导致了不确定性,这部分的业绩增长已经在这波下跌中跌完了。现在市场给出的价格,基本就是按照19年的业绩0增长来给的,19年15.5亿的净利润,30倍pe就是465亿市值,目前506亿市值。然而,以上3点的利空都会随着疫情的放缓,以及关于实体经济方面政策落地(比如出台利好新能源汽车消费的政策等等)而被证伪。同时,细看下来,由于电子烟具有很强的消费属性,在被正名后,尤其美国经济如此之差的情况下,再出负面更加严格的监管概率极低,所以实际上情况要比想像的更加乐观。今年相比19年新增的部分,除了以上3大核心增长点外,还有智能电表的换代需求、胎压检测、红外枪电池等“添头”。因此就业绩方面来说,其实完全是不需要担心的。起码达到去年15.5的利润问题不大,所以目前的价格是什么位置一目了然。

从估值方面考虑,估值的实质就是对于企业未来增长的幅度以及确定性给出的价格。其核心推动因素就是:1.情绪。2.资金。年初的增长更多的是一波以etf超额发行带来的资金推动以及情绪的自我强化。而目前的状况,随着基金发行的放缓,市场情绪的冷静,让估值回归了理性。但是,随着业绩下滑被逐步证伪,预期差将会出现。再叠加后市情绪的修复,有望在第二第三季度出现双击。那时候既是疫情的全球拐点,也是消费的全球拐点,也是情绪的全球拐点。

有人问我,进入熊市了怎么办?我想说,降低收益预期,紧盯企业发展,控制风险,不要出局,以时间换取空间。而往往当你降低收益预期的时候,市场总是会给你意外的惊喜。希望大家都能活着穿越牛熊,活着并一直在场真的很重要

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