平安银行业绩快报的几个核心点

14 1月

1、2019年半年报、三季报和年报总资产增速为6.63%、10.61%和15.2%,营业收入分别为18.5%、18.8%和18.2%。

2、2017年平安银行零售贷款占比为32%,2018年为58%,2019年四个季度都维持在58%、59%、59%和58%。

3、平安银行加权净资产收益率为11.3%,总资产收益率为0.77%。

4、贷款拨备总额为702亿,相对年初增加了160亿;资产减值损失为595亿,同比增长24.3%,增加117亿。资产减值损失与营业收入的占比为43%,是净利润的2.1倍,这两个比值都是历史最高。

5、四季度单季度资产减值损失计提185亿,为历史单季度最高。我们测算出的新生不良达到2.59%,略低于2018年的2.79%。

6、平安银行股价16.99元,市净率为1.21倍,市盈率为11.03倍。

对于财报和估值的解读仁者见仁智者见智,但我的感觉是平安银行管理层没有舒舒服服就把钱赚了,市场上这个估值打4折的全国性银行应该有不少。还是那句话,全国性银行中最有潜力的是平安银行,但全国性银行要倒闭两三家的话,其中必有平安银行。

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