疫情过后的保险和白酒怎么样?

27 2月

截止上周五(20200221),我已经清仓了手上的中国平安、HK中国太保,就连“股王”贵州茅台都卖掉了许多,只保留了底仓。其实减仓这些股票的操作从长假前就已经开始做了,2月3号直接砍掉了一半,直至上周五全部清完,调仓到我更为看好的股票。

保险白酒,可以说是A股唯二最好的商业模式。

前者就好像是健身者吃的酪蛋白粉,具有缓释效用,能在你睡觉的时候长出肌肉;在你持有不动的时候就能逐渐释放业绩

后者更是BUG,是完全不用考虑存货的to C消费品。因为白酒的保质期远超其他所有酒类,存储越久,杂质越少,也就越值钱。原本房地产也不用考虑存货,直到房价从上涨周期转入震荡周期。

因此,保险和白酒成为了长线投资者必须配置的仓位,也值得大家长线关注。

那么问题来了,所谓“长线”,具体是指多久呢?

根据我的经验,我对这个数字的建议是,一年。也就是说,我们只需要考虑,未来的一年会发生什么,就能大抵取得超过市场平均水平的回报。这个时间不是我随意制定的,一年是我所能接受的最长延迟反馈的时间。

投资是一种延迟满足的经济活动,你需要足够了解你自身。如果市场一年内没有给我正面反馈,我一定会怀疑是自己的问题而不是市场的问题。

1998年7月到2000年4月,巴菲特曾经连续三年跑输纳斯达克科技股泡沫,而不为所动。

你能接受最长多久得不到正面反馈而不怀疑自己呢?

一年是不是已经足够长?

这取决于你自己。

那么,疫情过后的一年,会发生什么?哪些消费会出现报复性反弹,哪些会在短期内一蹶不振?仁者见仁智者见智。但随着目前事态的发展,“新冠”疫情已经逐步有了“出口转内销”的趋势。消费、投资、外贸,这三驾马车,被直接砍掉了一半。可以预见的是,未来一年,在相对低估的基础上,只有必需消费品和投资才是能够“确定”跑赢市场平均水平的。必需消费品不仅仅是柴米油盐,还包括医疗设备、人际交往通讯、在线教育、云计算、游戏等新兴刚需。

保险的消费场景是什么?年长一代是在茶楼和家里,年轻一代是在星巴克和线上。疫情过后,会在短期内失去所有线下消费场景,这使得我对保险股的持仓充满疑虑和不确定。虽然从估值角度来讲,现在的保险股具备相当高的吸引力。至于长期人们对保险的观念会发生哪些转变,这不是我当前需要考虑的,我只想跟随一年以内的变化。

白酒的消费场景是什么?主要是人情表达、商务酒桌、自饮、婚宴和非婚宴酒席。疫情过后,自饮该喝的还得喝,甚至喝得更多,婚宴该结的婚也迟早会结。但是其他三种消费场景将会在短期内遭受巨大冲击。会不会就此长期改变酒桌文化,这也不是我需要考虑的。做投资需要有一定预见性,但不能预见太远。

写这篇文章,不是想说白酒和保险不好,而是每个人的持股周期不同。我的持股周期是一年,我想要夜夜安(笙)枕(歌)。^_^

一旦手上持仓获得了更为丰厚的回报,我也会提醒自己,把白酒和保险买回来。

还有一种情况是市场走势和预期出现了偏差,那我也不会后悔,因为投资的本质是认知的变现。

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