新能源汽车成为2020年最强风口

9 3月

伴随外围市场影响,作为2020年热门的新能源汽车板块最近出现调整。

不过,业内人士认为,新能源汽车并不是简单的春季躁动,它是贯穿2020年全年的投资机会。叠加国内政策支持力度持续升温、由特斯拉引领的智能电动化方向与技术进步速度超市场预期等因素,短期波动不改新能源车行业长期发展逻辑,该板块有望成为未来市场最强风口。

新能源汽车板块真的否极泰来了么?最帅的上车姿势又是怎样的呢?今天老司基来聊聊这个话题。

政策利好不断

2020年以来,关于新能源车利好消息不断。

工信部日前发文,提出切实帮助企业做好复工复产工作,其中特别提到优先支持汽车等产业链等带动力强的产业,并且积极稳定汽车等传统大宗消费。特斯拉方面,上海临港超级工厂项目正加速进行,该工厂2月16日起恢复其国产Model 3的交付工作。

3月3日,广州官宣:2020年3月至12月底,在使用环节对个人消费者购买新能源汽车给予每车1万元综合性补贴,推进汽车更新换代。

3月4日,高层召开会议,指出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。新基建包括特高压、新能源汽车充电桩、5G基站建设、大数据中心等七大领域。其中,充电桩需求量大,市场空间千亿元级别。

券商分析人士表示,未来几年,新能源汽车产业链景气度将持续上升。特斯拉产业链或为贯穿未来一段时间的投资主线,随着特斯拉国产化率提升,其供应链值得长期跟踪。

与此相对应,新能源汽车各大细分板块成为2020年全市场最靓的仔。Wind数据显示,截至2月25日,特斯拉指数、锂电池指数、新能源汽车和充电桩指数,2020年以来分别上涨42.51%、17.94%、11.53%和11.18%。同期,上证指数下跌2.34%,沪深300下跌0.68%,超额收益非常明显。

2020年以来新能车相关板块走势对比图(数据来源:Wind,截至2月25日)

全球电动化浪潮来袭

全球汽车产业正在掀起电动化浪潮,而特斯拉以其电动化和智能化领域的优势,正成为全球汽车行业的领军者。对于国产零部件企业来说,2020年将是第一次进入特斯拉的全球化量产,这是一块从无到有的业务,未来的业务增速可能将超过特斯拉本身。不仅如此,有部分零部件中国供应商已经形成了全球的核心供应。

值得一提的是,虽然经过近几年的高速增长后,全球新能源汽车渗透率仍不到3%,未来发展空间巨大。

Wind数据显示,2017年全球新能源汽车销量140万辆,对燃油车销量渗透率仅1.4%;2018年全球销量201万辆左右,对应新车市场2.1%渗透率;2019年渗透率大概在2.5%。

如果参考智能手机过去10年对传统手机的替代,新能源汽车渗透率10年内有望实现质的飞跃。预计2025年渗透率将达到20%,2030年渗透率达到45%,对应销量分别比现在还有10倍和25倍的增长。

中国正成为这场伟大变革浪潮的中心,中国企业有可能成为最大赢家。

目前全球动力电池约70%在中国;电池材料估计70%以上在中国。2019年中国新能源汽车产销仍占全球的50%多,中国在保有量、充电桩建成数量居全球第一。上游资源方面,虽然中国不是锂、钴最大的储藏国,但中国企业已控股了全球最大最好的矿石锂、盐湖锂矿场,近几年中国企业一直是锂、钴矿场、加工各领域最为积极的投资者。可以说,中国实力,不容小觑。

如何上车?

老司基觉着,对于个股研究不多的小伙伴来说,可以借道相关基金投资新能源汽车板块,主要有以下两种方式:

一是投资相关指数基金,获取板块平均收益。目前,市场有几只新能源汽车的指数基金。这类基金一般能获得市场平均收益,其收益跟随市场波动。

二是投资主动选股的主题基金,获取超额收益。这类基金因为有基金经理的主动管理,在投资品种和仓位控制上能做进一步优化,在市场震荡时,往往能帮助投资者获取超越板块涨幅的超额收益。

下面,老司基在主动基金中选取表现比较亮眼的工银新能源汽车混合基金(A类005939.C类005940),来和相关指数基金以及沪深300、新能源汽车指数,来对比一下。

最近1年工银新能车 VS 指数基金及指数走势对比图(Wind,截至2020.3.6)

Wind数据显示,截至2020年3月6日,最近1年来,$工银新能源汽车主题混合A(F005939)$涨幅为25.1%,同期国泰国证新能源汽车指数涨幅为20.95%,沪深300涨幅为10.95%,Wind新能源汽车指数则下跌10.62%。工银瑞信新能源汽车A不仅大幅跑赢同期沪深300和Wind新能源汽车指数,还比指数基金国泰国证新能源汽车涨幅高4%,超额收益明显。

以下为该基金2019年年报数据显示的前十大持仓股情况:

该基金前十大重仓股几乎清一色新能源汽车产业链个股,包括了宁德时代、“锂业双雄”天齐锂业、赣锋锂业等龙头股。这些个股最近3月涨幅都不错,$赣锋锂业(SZ002460)$涨幅高达91%,$宁德时代(SZ300750)$涨幅55%,天齐锂业和亿纬锂能涨幅均超过40%。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注