谈谈手机、汽车、地产、基建股市板块

10 2月

很明显,这几个物品没什么太大的直接联系,之所以放到一起去观察,是因为他们有一个显著的共同点:都是是终端物品或者服务的载体,是带动社会总需求的重要推动力。他们需求的变化会在整个产业链的传导,从而对相关行业的景气度产生显著的影响。

手机

上游:显示屏—内存——芯片——PCB——摄像头——电池——射频/天线——外壳

下游:软件——应用(支付 游戏 影视 5G:虚拟现实 无人驾驶 人工智能)

这几次的通信行业大发展,大家可以发现一个比较明显的规律:移动终端会对信息经济或者很多人现在说的新经济有非常大的带动作用。一般情况下是智能手机的需求带动包括上游的这些所有产业链商品的需求,包括显示屏 芯片 摄像头等等。而当终端完成一定的渗透率之后,又会带动整个软件内容端的大爆发,3G的微博 4G的抖音微信,都是最典型服务。从硬件到软件,从终端到内容,最重要的就是终端的需求放量

汽车

传统:有色——钢铁——车玻璃——发动机——安全气囊——轮毂——轮胎——显示屏

电池动力:

上游:锂钴矿——萤石矿——铜铝——磁材

中游: 正极——负极——隔膜——电解液

电机——电控——轮毂——轮胎——玻璃

作为耐用消费品,因为单体价值高,带动需求较为明显,也是整个产业链的下游,汽车的终端销售对相关的细分子行业有决定性的带动作用。汽车产业的周期性相对较强,因此汽车行业的销售变化趋势就显得异常重要。

地产

上游:煤炭——钢铁——玻璃水泥 ——化工(纯碱 聚氯乙烯)

下游:白色家电——小家电——厨卫——家具——门窗

地产对主要的经济体来说,都是最重要的产业,而经济问题在很多时候都跟地产密切相关,地产产业链覆盖的行业跟上市公司最多的。地产销售,新开工,投资对相关的行业具备直接的拉动作用。

基建

上 游: 水泥——钢铁——电力——化工——有色——工程机械——设计——园林绿化

基建的情况比较类似,上面几个大类的品种消费服务的对象是普通的老百姓,基建对象主要是中央政府以及地方政府。政府出现为人民提供包括交通 能源等基础设施服务,基建的增速成为判定上游行业景气度的核心原因之一。

很多时候,国民经济的周期变化,是因为这些行业或者产业影响的,也往往是信贷承载的方向。涉及到,基建(基建周期)地产(地产周期)制造业(工业库存周期)移动通信(科技创新周期)汽车销售周期等。

疫情还没出现拐点,汽车,手机销量会如何未知,相关产业的影响不能过度悲观,也不能忽视,但是正确的评估确实很重要。这几个大商品带动的产业链很多,数据的积累,长期的周期认知也必不可少,也是需要做的内容。

汽车销量——手机销量——地产销量——基建增速 是这些产业链的锚,切记,切记!

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