茅台批价跌破2000元,对白酒行业有什么影响?

20 3月

3月18日,茅台原件批价跌破2000元,到1970元,跌至一年多低点。从去年最高点2600多元算起,跌幅达24%。 春节后,茅台批价从2300元左右持续下跌,最近在2000元上方徘徊多日,最终还是没能挺住,当日每瓶跌80元,有效跌破2000元。 我们之前观点是,茅台大致会维系2000-2500元区间,大多数卖方也认为,2000元左右有强支撑,但最终还是跌破了。。。 茅台批价跌破2000元,引发资本市场白酒板块动荡。 资本市场总是放大预期。泸州老窖,五粮液和贵州茅台等一线白酒股价连续下跌,茅台股价跌破1000元,五粮液跌破100元等心里价位,泸州老窖市值再次低于1000亿元。 股价下跌原因主要有 … 查看更多 »

谈谈贵州茅台和其他几个龙头股的对比

12 3月

自从卖掉福耀和老板换了茅台以来,这段时间感觉更安稳了。很多人问我难道福耀和老板不行了?福耀和老板在各自行业的竞争力没有任何问题,管理也没有任何问题,我对这两个公司的看法也没有任何变化。之所以换茅台,有两个原因,其一,茅台有更强的稳定性,尤其在目前这种全球充满不稳定的局势之下,我相信茅台不会受疫情的影响(这几个公司里面,福耀应该受影响会比较大一点)。其二,我今年有新的计划,要去闯荡江湖,在投资上花的时间可能会更少了,我需要一个让我完全不用操心,甚至可以忽略,无论资本市场发生什么事情,我都可以安稳睡觉的投资组合,这样我才可以全心全意的去闯荡江湖。我相信格力,万科,茅台这个组合堪称完美,完全可以达到 … 查看更多 »

继续看好白酒板块,谈谈白酒的几个预期差

10 3月

继续推荐白酒板块,看好疫情结束后行业基本面稳步修复,预期先行,板块会从高端向次高端传导。 预期差一:市场认为疫情对行业的长期影响仍具不确定性? 我们认为只要中国聚饮文化以及白酒作为二元经济重要纽带的作用不改变,白酒的消费场景就不会消失,短期因素也不影响白酒长期向名酒集中、价位升级的趋势。 预期差二:股价是否已反映一季报/二季度的盈利预期下调? 我们认为市场对全年收入下调已有预期,如果疫情不再反复,整体业绩就不会再度下修,单季度业绩的波动反而是买入点;明年增长恢复正常,多数个股估值就在16-19倍左右,处在合理偏低水平。 预期差三:茅台到货以及五粮液老窖如果近期启动打款发货,是否会再度影响批价? … 查看更多 »