银行股为什么放着招商银行不买,买兴业银行呢?

26 3月

据说有些人是招行粉,有些是兴业粉? 我觉得“粉儿”这个称谓不好,虽然我也曾买过兴业银行,现在重仓的是招商银行,但我想:我不要成为某某银行的粉儿,投资就是投资,一旦成为某公司的粉儿,就容易固执己见,故意看不到公司的缺点,听不进反对的意见。 最近招行和兴业行的领导层都表现很好,掏自己的真金白银买自家股票,真是令人欣慰。 于是有些人,也开始说兴业银行怎么怎么好,领导层开始进取了,股票比招商银行便宜了许多等等。 但我觉得,整个银行的确是被低估了,但单就兴业银行和招商银行来说,兴业并不见得更便宜一些。 长期来看,兴业银行甚至比招商银行还要贵呢,我说的是投资回报率。 没必要举各种数据,如果仅仅靠财务数据可 … 查看更多 »

2020年对招商银行进行重新估值

18 3月

本文将按照《对格力电器估值》网页链接行文模式分别采用正合奇胜估值模型和马喆估值模型对$招商银行(SH600036)$ 进行估值。 根据正合奇胜估值模型,详见网页链接,我们需要对对未来五年的每股净利润、每年的派息比例以及第5年的公允市盈率(即下表黄色标注参数)进行估计。 对招商银行未来五年做出以下估计:(1)保守估计,2020年、2021年招商银行的利润增速为13%和12%,2022年至2024年利润增速为10%,2019年至2020年派息比例为30%,2021年至2023年派息比例为30%,2024年年末公允市盈率为9倍;(2)乐观估值,2020年、2021年招商银行的利润增速为14%和13% … 查看更多 »

连续下跌,你抄底了招商银行或兴业银行吗?

18 3月

今天收盘的时候,看了一眼,兴业银行的股票,发现竟然跌到了16块钱左右,看看钱包,还是有钱可以补仓,所以又加仓了一部分。这段疫情导致的连续熔断历史,让我深深的体会到,保持手上现金流的重要性,因为你永远不知道市场下一刻会发生什么。只有手上有现金了,你才有补仓的可能,才能在下跌的时候及时入场,这种心理上的补偿好过你看着股票一直往下跌。 巴菲特最近也有些股票被套牢了,前段时间他入手了航空股。不过这次的熔断,也还是让他在航空股上账面损失惨重。这里为什么强调账面损失呢?因为只要你不卖,股票的波动也就是数字上的变化,对你来说,也没有实际的损失,你也就无所谓赚钱还是亏钱了。巴菲特在这种千年一遇的抄底时期,他还 … 查看更多 »

简单谈谈今天招商银行的董事会决议

18 3月

今天,招商银行董事会决议通过了多项议程,虽然暂时无法看到具体内容,但是从整体议程内容看,有多个亮点值得关注。 1)金融科技创新基金从去年的营收1%提升到1.5%。再次提高金融科技资金的投入,彰显招商银行打造金融科技银行的决心和战略执行力。也足以证明,之前的投入是有效果的。未来继续加大金融科技的投入,可以提升整个银行的竞争力和效率。 2)风险意识再次加强。在去年招商银行内部提出“过冬论”后,今年董事会又对几个内容做出了指示,包括《2019 年度全面风险报告》、《2019 年度风险偏好执行情况报告》、《2019 年度招商银行集团压力测试报告》、《2019 年度内部资本充足评估报告》、《2019 年 … 查看更多 »