写在中国金茂2019年业绩发布后

26 3月

$中国金茂(00817)$ 本来都很久没上了,感觉发完业绩应该更新点公司新情况,那就来点交流纪要吧。(文中内容非公司官方口径,为个人看法,仅供参考) 1)销售目标2000亿,2500亿,3000亿。今年一季度供货仅占14%,现在97%售楼处已经恢复正常,所有项目都是所在城市第一批复工的,昨天北京项目开盘后去化超过八成,江浙沪来访量表现更好,整体64%去化率就能完成2000亿销售目标。 2)这次毛利率还原后为30%,下降不完全是高价地的问题,还有19年上半年有几个项目股权交易,上海大宁金茂府和长沙金茂湾,当时公司按照资产净值拿进来了,这样交易做法影响了利润率,还原后开发毛利率实际是30%。 3) … 查看更多 »

2019年报分析,中国金茂为什么今天跌7个点?

26 3月

昨天收盘后金茂公布了2019年报,结果今天市场以7个点的跌幅回应,显然市场认为这是一份低于预期的报表。不过在我看来这份报表优点缺点并存,基本算是维持正常水准。 先说缺点:第一,市场认为61亿+20%的增速低于预期。确实,这也低于我心里63—65亿,每股分红25仙的预期。但是,看了一遍业绩会的录像,猜测了一下管理层的心理。管理层是觉得眼下疫情严重,所以一份基本满足之前推介的数字是能够获得市场认可的,所以留了些余地给来年。其实如果真想冲一下也没问题,彩虹群主介绍去年12月31日公司出售了两块一级土地,这两块土地按说算在去年是没问题的,如果算了业绩就能达到65亿。所以说这第一条担心基本没大问题。 第 … 查看更多 »

中国金茂2019年销售回款双双稳增长 双曲线支撑下后劲十足

25 3月

3月25日,中国金茂(00817.HK)发布2019年业绩报告。数据显示,金茂2019年合同销售金额为1608.06亿元,同比增长25.63%。同时,其2019年回款率超过90%,回款超过1500亿元。 此外,金茂2019年股东应占利润64.52亿元,同比增长24%,核心净利盈利能力表现优秀。 回顾过去,中国金茂在“金茂府+城市运营”的发展“双曲线”支撑下,成长为均衡发展的优等生,不仅突破千亿规模,并一直保持着高增长速度。2017至2019年,中国金茂复合增长率超过52%,在TOP20中位居前列。 (业绩会现场发布图) 尤其2019年,中国金茂在行业调整期,凭借优质产品和服务、成熟的城市运营以 … 查看更多 »